双循环战略下的中国经济与战略机遇（整理）

1、投资的三个基本常识：

每一次大危机，央行都会放水，股市和房市会上涨；每一次危机，美国都通过美元贬值转嫁危机；每一次大危机后，都有一批新产业崛起。

疫情砸出黄金坑，科技公司估值大大降低，全球股市、中国大城市房子都迎来机会。

2、不要浪费每一次危机重塑全球经济的机会，黑死病引爆文艺复兴，文艺复兴为工业革命铺路，工业革命导致人类经济大分流。

新冠疫情相当于历史的分期起点，是新的纪元，之后世界将永久性改变。（弗里德曼、赫拉利、基辛格观点）

重大变化的六个维度：地缘政治、全球贸易、供应链体系、全球化的方向、科技脱钩、中国在国际格局中的地位

中国面临的巨大挑战：全球“去中国化”潮流是情绪还是趋势？全球产业链重构，全球化的倒退和“半球化”趋势，科技创新愈加艰难，经济、社会转型处于关键点。

对中国经济的积极意义：放弃幻想，科技领域寻求突破；重视制造业；全球寻找新的朋友圈；更大层面的改革和开放，重视产业安全和金融风险。

中国发展态势并未逆转：新制造（工业4.0和互联网制造）、新科技（科技和产业革命的周期）、新消费（绿色智能为代表的文化、教育、旅游、医疗、健康、信息的消费崛起）、新产业（服务业占GDP超过第二产业，休闲和高端服务业迎来黄金窗口）、新动能（创新和消费）、新投资（新兴产业和高端制造业）

关注挖掘机指标，2020年1-9月，挖掘机销售同比增长32%——挖掘机上市公司

3、五中全会确立“双循环”为核心战略

理解双循环的八个战略基点

第一，双循环大战略是主动战略不是被动战略，不是为了被动应对美国的遏制和卡脖子问题，而是中国解决中国经济发展的短板和痛点。

第二，双循环大战略是一个长期战略而不是短期战略，这个战略至少管10年，甚至20年。

第三，双循环大战略是开放战略不是封闭战略，封闭起来是不可能有任何循环的，即使国内大循环，也玩不起来。离开了国际产业链的循环，离开了国际市场，玩什么？

第四，双循环大战略是全局战略不是局部战略。是立足于中国经济的全球，从整体上为中国经济“强身健体”，解决痛点。有消费问题，还有生产问题，还有创新问题，还有产业竞争力的问题。

第五、双循环大战略是改革战略不是倒退战略，要真正玩好双循环，改革开放是前提，要搞大循环，必须大改革大开放，离开了改革开放，一切都无从谈起。包括创新、消费等问题，本质上都是一个改革和开放的问题。

第六、双循环大战略是进攻战略不是退缩战略，是积极主动去解决中国经济的难点问题，是拓展中国经济的生产可能性边界，而不是收缩，不是防守，是寻找中国经济发展的新机遇。

第七，双循环是推动全球化不是反全球化战略，中国是过去40年全球化的最大受益者，下一个周期中国经济能否实现跨越，关键在于利用国际市场，坚定推动全球化，在后二战格局重塑的情况下积极主动推动全球化。

第八、双循环是发展新格局不是新瓶装旧酒。定义为发展新格局，重塑中国经济发展的模式。

4、创新-被提升至现代化建设的核心地位

中国：瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域

美国：人工智能、生物科技、新一代互联网、新能源

欧盟：物联网、数字战略、欧盟2020

日韩：能源、信息技术

德国：生物科技、纳米技术、光学技术、材料技术

城市创新：大量的人力资本、创意诞生地、国际知识网络的枢纽、研究型机构云集

高盛看好的中国四大产业：新兴工业21%、新消费32%、互联网21%、健康产业26%

十四五关注三大消费：质量品牌为重点，绿色健康安全发展，鼓励新模式新业态；汽车等从购买管理转向使用管理；住房消费健康发展

5、新型城镇化是双循环战略的最大抓手。

加快推进都市圈为核心的城镇化。城镇化的方向：大城市和城市群，人口向大城市流动从未停止；

十大城市群：长三角、珠三角、京津冀、长江中游、成渝、山东半岛、中原城市、辽中南、海峡西岸、关中

三个千年大计：雄安新区、粤港澳大湾区、长三角一体化

制造业是双循环战略的根基，工业能力才是百年变局的核心变量。

6、建议：慢一点，淡定一点、专注一点

推荐书目；麦克尼尔《瘟疫与人》、戴蒙德《剧变》

原文始发于微信公众号（醒知行悟）：双循环战略下的中国经济与战略机遇（整理）